净息差测算表搭不好,降息10个基点你只能靠猜
2025年二季度末,商业银行净息差1.42%,比年初的1.52%又掉了10个基点。同期,1年期LPR降到3.0%,国有大行一年期定存挂牌利率第一次进了"0字头",0.95%。资产端和负债端同时往下走,但走得不一样快——这就是今天净息差管理的全部难点。我的判断很直接:净息差已经不是一个年末算出来的结果,而是一个月初就必须算出来的输入。算不出来,定价就只能跟着感觉走。
行里常见的做法是,等到季报出来,财务部把NIM一算,资产负债管理委员会开会复盘一遍。说实话,这套流程在息差还有2.5%的年代没问题,反正肉厚。现在1.42%了,一个季度掉5个基点,一年就是20个基点,等于白干一年。事后测算的意义,基本等同于解剖。
这张表的底座,是三张互相咬合的表
<科目表要拆到能对上1104报表里G01《资产负债项目统计表》的粒度。对公贷款拆短期流贷、中长期项目贷;个人贷款拆住房、消费、经营;投资拆债券、同业存单、SPV;负债端活期、定期、大额存单、同业存放、发行债券各归各位。拆不细,测算出来的就是一个平均数,真正出问题的那个科目被平均数掩盖掉了。
、SPV;负债端活期、定期、大额存单、情景表至少要有三档:基准情景(存量不动,新发放按当前价格)、温和下行(LPR再降10个基点)、压力情景(降20个基点叠加存款成本刚性)。监管在2018年《商业银行银行账簿利率风险管理指引(修订)》里要求的200个基点平行冲击,是给ΔEVE和ΔNII这两个指标用的,不是给你做经营决策用的,别把两套情景混着用。
存量不动,新发放按当前价格)、温和下行(LPR再降10个基点)、压力情景(降20个基点叠加存款成本刚性)。监管在2018年《商业银行银行账簿利率风险管理指引(修订)》里要求的200个基点平行冲击,是给ΔEVE和ΔNII这两个指标用的,不是给你做经营决策用的,别把两套情景混着用。重定价日历,是最容易翻车的地方
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