大行下沉挤压的不只是份额,是中小银行的生存逻辑
2025年二季度末,商业银行净息差1.42%,再创历史新低。这个数字出来那天,我在一个农商行的群里看到有人发了句"活不下去了",下面跟了一排苦笑的表情。说实话,最难受的不是六大行,是那些靠利差吃饭、又没有低成本负债的中小银行。大行下沉这件事,多数人看错了它的
建行2024年末普惠金融贷款余额3.41万亿元,工行站上2.5万亿元台阶,六大行的普惠小微贷款增速连续多年跑在行业平均线之上。价格更直观:2020年12月新发放普惠小微贷款平均利率还在5.08%,到2024年末已经压到3.4%附近,四年多降了170个BP。
线之上。价格更直观:2020年12月新发放普惠小微贷款平均利率还在5.08%,到2024年末已经压到3.4%附近,四年多降了170个BP。我在一个中部县城见过这么一幕。做建材批发的老板,以前在本地农商行拿贷款,年化7.2%,客户经理逢年过节还去坐坐。2024年下半年开始,两家大行的客户经理轮着上门,报价3.6%。农商行要么跟到4%以内,要么眼睁睁看客户走。后来发现,那家农商行的小微贷款利率半年内下调了近200个BP,利息收入直接掉了一块。
价格只是表象,被拆掉的是"信息租金"
中小银行过去赚的是什么钱?是信息不对称的钱。客户经理人熟、地熟、情况熟,看一眼厂房、问两句上下游,就能判断这户能不能贷、能贷多少。这套软信息体系,是大行几十年都学不会的东西。
现在不一样了。税务数据、发票流水、结算账户、征信记录,几个数据源交叉核验,一个模型跑完,几分钟出额度。大行把原本只能靠人判断的东西,做成了可以批量复制的标准化产品。这才是真正的降维打击——不是价格,是把中小银行的"手艺"变成了"流水线"。
但我的判断是,大行的这套打法有明确边界。户均30万以下、缺乏规范财务数据的长尾客群,模型跑不出来,也不值得跑。浙江泰隆、江苏常熟这类机构,把"三品三表"做成了标准动作,户均贷款几十万级别,不良率长期压在1%以内。这个缝隙,大行短期内进不来。
中小银行的资产负债表,正处在最难看的时刻
看三组数。净息差,农商行已经跌到1.6%以下,城商行在1.4%上下,而且负债端还在恶化——存款定期化趋势没停,大行有代发工资、结算账户沉淀的活期,中小银行没有。资产质量,2025年二季度末农商行不良贷款率2.77%,是不良率最高的机构类型。收入结构,多数农商行非息收入占比不到15%,大行在20%以上,中间业务这块基本没打出来。
说句不客气的话,很多中小银行的财务报表,是靠"少提拨备"和"展期续贷"撑着的。真把隐性的资产质量压力摊开算,日子比报表上难看得多。
我的判断:别做大行的平替,做大行做不了的事
应对路径其实只有两条,往下走和往深走。往下走,是沉到户均10万以下的微贷、村居金融、新市民、个体工商户,做大行算不过账的客群。往深走,是嵌进本地产业链,做场景、做结算、做闭环。
我见过一个挺聪明的做法。江苏一家农商行围绕本地纺织集群做"链式微贷",把原材料采购款、代发工资、水电费代扣全绑进来。贷款本身不赚钱,但结算沉淀下来的活期存款,把整体负债成本压下去一大截。整村授信加社保卡代发再加水电代扣,锁住两万多户的结算关系——这些客户大行不稀罕,却是中小银行的粮仓。<
科技投入也是同一个逻辑。大行IT投入占营收3%以上,头部城商行2%左右,多数农商行不到1%。1%的钱做出3%的效果,不现实。那就别硬撑全栈自研,把力气花在贷后管理、1104报表、客户分层这些真正能省人头的环节上。反正系统买得来,客户经理的腿跑不出来。
比利率差更致命。科技投入也是同一个逻辑。大行IT投入占营收3%以上,头部城商行2%左右,多数农商行不到1%。1%的钱做出3%的效果,不现实。那就别硬撑全栈自研,把力气花在贷后管理、1104报表、客户分层这些真正能省人头的环节上。反正系统买得来,客户经理的腿跑不出来。
接下来三年,我会盯这三个动作
如果我是某家县域农商行的行长,资源就压在三件事上。客户分层做到极致,把有限的信贷资源集中给真正有综合贡献的客户,而不是谁喊得响就给谁。定价权从"跟着大行降"改成"按客户综合贡献定价",存款、结算、代发、理财一起算总账。
后台的重复劳动尽量自动化,贷后检查、报表报送、贷后预警这些活儿,能用系统替的绝不占人。省下来的每一个客户经理编制,都扔到一线去。这三件事听着朴素,但真做下来,能把一家中小银行的成本收入比压下去五到八个百分点。
大行下沉不会停,未来三年县域市场一定会分层。这个分层不是谁吃掉谁,是各守各的客群:大行做标准化、批量化的头部客户,中小银行做非标、长尾、有场景的客户。中小银行真正的问题从来不是大行来了,是自己还没想清楚"我是谁"。想清楚了,1.42%的净息差也能活着;想不清楚,就算大行不下沉,也活不长。
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