资本充足率测算,别等监管进场才算缺口
监管红线是10.5%,但真正决定一家银行能不能扛过下一个周期的,不是季末报表上那个数字,而是你自己提前三个季度算出来的那张表。2024年1月1日新版《商业银行资本管理办法》落地至今,我跑了几家行聊下来,发现一个共性问题:资本充足率还是"事后算"的——季末出报表,看一眼数字还行,这事就翻篇了。我心想,这不对。
分子的弹性很小,分母的弹性很大
资本充足率等于资本除以风险加权资产。分子端,监管口径掐得极死,核心一级资本能腾挪的空间就那么点,其他一级资本工具和二级资本债发不发、什么时候发,还得看市场买不买账。
真正有文章的是分母。
权重法下,一笔贷款占多少RWA,取决于借款人性质、评级、抵押品、期限,甚至企业规模。新版办法把投资级公司风险权重从100%降到75%,中小企业降到85%。一笔10亿的对公贷款,如果能被认定为投资级,直接省下2.5亿RWA;折算到8%的最低资本要求,就是2000万资本的节约。这2000万,靠发二级资本债去补,得卖多少、付多少利息?
反过来,认定错了,就白占资本。有家城商行的同业朋友跟我讲,他们一笔结构化融资的业务分类,在权重法下纠结了小半年——按对公暴露还是按资管产品穿透,两条路算出来的RWA差了好几个亿。后来发现,早点动手做一次测算,这个问题根本不用纠结这么久。
测算模板要能回答三个层次的问题
我把模板的骨架拆成三层。最底层是监管最低要求:核心一级5%加2.5%储备资本,一级8%加2.5%,资本充足率10%加2.5%。这是入场券,做不到就别谈别的。
中间一层是附加要求。20家左右的国内系统重要性银行,按组别叠加0.25%到1.25%的附加资本,另外还有一半比例的附加杠杆率要求。这笔资本是硬扣的,一分都省不下来。
最上面一层才是管理缓冲。这一层没有监管文件给你规定厚度,但恰恰最要紧。缓冲留多厚,取决于你对未来12个月RWA增速的预判,取决于不良生成率的走向,也取决于你今年打算分多少红。
说实话,不少行的G4系列报表是"倒着填"的——资本充足率先有个预期值,再回头去调权重、对口径。这种表,监管看着合规,内部看着安心,但真到了压力情景下,一点用都没有。
压力测试才算摸到资本管理的门
我想给一个具体的测算,你会更明白。
假设一家银行ROA是0.7%,分红率30%,RWA占总资产的65%。那么它完全靠利润留存能够支撑的核心一级资本内生增长率,大约是0.7%乘以70%再除以65%,等于0.75%。
什么意思?只要RWA增速超过0.75%,核心一级资本充足率
这就是净息差所以测算模板里必须装进三个情景。基准情景,信贷增速、不良率、分红都按计划走;压力情景,经济增速下来、不良生成率抬升50个基点、RWA再多增两个点;极端情景,再叠加一次大额核销或者一笔大额风险暴露。三个情景跑完,看缓冲还剩多少,才知道今年到底要不要发债、要不要压分红、要不要主动压降高风险权重的资产。
模板里必须装进三个情景。基准情景,信贷增速、不良率、分红都按计划走;压力情景,经济增速下来、不良生成率抬升50个基点、RWA再多增两个点;极端情景,再叠加一次大额核销或者一笔大额风险暴露。三个情景跑完,看缓冲还剩多少,才知道今年到底要不要发债、要不要压分红、要不要主动压降高风险权重的资产。口径的坑,比公式本身更容易踩
并表和法人两个口径不能混着用。集团口径里,子公司持有的资本工具、少数股东权益的处理,都有讲究。我看过一些行的测算表,分子用法人数据,分母用并表数据,算出来的比率好看得离谱,自己都不敢往上报。
表外业务的信用转换系数也是重灾区。一笔100%保证金覆盖的保函,和一笔纯信用保函,转换后的RWA能差出十倍。这个系数填错,分母就直接失真。
还有内评法和权重法并行期的处理,以及资本底线的过渡安排。2024到2028年是逐步落地的窗口期,测算模板如果不跟着办法版本走,算出来的结果没有意义。这一点我特别提醒做资本管理的同事,别拿去年的模板套今年的数。
这张表是给谁看的
不是给监管看的。
监管能看到的是已经发生的事,而你真正需要的,是提前三个季度看到还没发生的事。这两件事之间隔着的,就是那张测算表。
我的建议是三条,都很朴素。模板按季度更新,RWA必须拆到条线和产品维度,不能只有一个总数——只有拆到产品,你才知道哪块业务在吃资本、哪块业务在省资本。每个季度末做一次前瞻12个月的测算,同时报给资产负债管理委员会和董事会风险管理委员会,资本管理从来不是计财部一个部门的事。第三,把资本成本算进每一笔业务的定价里,一笔占用10亿RWA、回报率只有3%的业务,在净息差1.4%的环境下,其实是在消耗整个机构的资本缓冲。
我的判断是,未来两年银行资本管理的重心会从"补资本"转向"省资本"。发债、增资、配股,这些外生手段的总量空间有限,成本也越来越高。真正拉开差距的,是谁能把RWA的口径管理、结构管理、前瞻管理做扎实。
监管红线就在那儿,一动不动的10.5%。但它不是你的目标,是你的底线。底线之上留多厚,取决于你自己算得有多准。
本文由「银行人实用工具箱」(deepwater84.cn)出品,专注银行从业者的效率工具与专业内容。
